Formation, conseil et accompagnement pour le développement professionnel des personnes, des équipes et des organisations

De la théorie de Markowitz aux simulations numériques
Cette formation vous propose d’approfondir la gestion de portefeuille en allant au-delà de l’approche moyenne variance et d’en exposer les concepts les plus récents. A la croisée des mathématiques, des méthodes numériques et de la finance de marché, cette formation se veut pratique et sophistiquée.

1. Définir les avantages et les inconvénients des différents modèles d’allocations d’actifs
2. Découvrir et mettre en œuvre les techniques avancées de construction et de gestion de vos portefeuilles
3. Structurer vos processus de gestion grâce aux outils récents.

Introduction

         - Définitions : risque, classe d’actifs, optimisation

Classes d’actifs et processus de gestion

         - Revue des principales classes et sous-classes d’actifs et leur comportement historique

         - Cycles économiques et comportement des principales classes d’actifs

         - Typologie des gestions (Value, quantitative,...)

         - Exemple d’un processus de gestion diversifiée dédiée à un institutionnel

Utilisation des éléments clés de l’approche moyenne-variance

         - Pourquoi et comment agréger les actifs

         - Quelques résultats standards de la théorie de Markowitz et leurs inconvénients

         - Raffinement de cette approche :

                 *  Contributions aux risques et rendements implicites
                 *  Identification de régime de marché
                 *  Utilisation de lois de probabilités plus adaptées

La nouvelle gestion de portefeuille

         - Comment anticiper rendement et risque ? Technique de skrinkage, modèle de Black-Litterman

         - Choix de mesures de risques alternatives à la variance

         - Nouveaux programmes d’optimisation : prise en compte de nouvelles contraintes et de l’incertitude sur les paramètres

         - Construction passive de portefeuilles

         - Risk budgeting pour la construction de portefeuille

Perfectionnement de l’optimisation de portefeuille

         - Optimisation de scénarios discrets

         - Simulations aléatoires :   

                 *  Introduction aux méthodes de Monte Carlo

                 *  Modélisation des actifs et introduction aux copules

         - Choix de portefeuilles et exemples de résultats

Amélioration des processus de gestion

         - Stratégies futures et optionnelles en gestion de portefeuille :

                 *  Principe et calibration d’une position au sein d’un portefeuille
                 *  Impact sur la gestion du risque d’un portefeuille

         - Processus de gestion : 

                 *  Allocation d’actifs en fonds de fond
                 *  Processus actions Europe quantitatif
                 *  Processus actions Euro qualitatif « Value »
                 *  Processus Taux

Valeur ajoutée :
De nombreux exemples sous tableur à chaque étape de la formation
Intégration des nouvelles techniques au cœur du processus de gestion
Acquisition des outils effectivement utilisés au quotidien par les gestionnaires d’actifs