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Disposer de méthodes numériques rapides pour valoriser des produits dérivés est un atout déterminant pour la gestion des risques. Cela réduit les temps calculs liés aux portefeuilles optionnels de grande taille, et cela autorise des calibrations plus rapides, voire temps-réel, avec un gain de qualité. Les deux intervenants de cette formation vous proposent une présentation à la pointe des développements académiques et opérationnels dans ce domaine.

1. Intégrer les toutes dernières méthodes rapides d'approximation pour valoriser les produits dérivés.
2. Définir les domaines d'application de ces méthodes
3. Maîtriser par la pratique les différentes techniques de modélisation en adéquation avec la structure du produit

Maîtriser les fondamentaux des méthodes rapides d'approximation

       - Rappels sur les modèles courants :

              *modèle à volatilité locale à la Dupire,

              *modèle à volatilité stochastique,
              *modèle à sauts,
              *modèle mixte
       - Surface de volatilité implicite, smile sur plusieurs sous-jaçents (Action, Change, Energie)
       - Comportement des volatilités implicites en maturité courte : aplatissement en maturité longue.
       - Déformation dynamique du smile court terme en fonction de la volatilité instantanée.
       - Comportement des volatilités implicites en strike extrême.
       - Comparaison entre les sauts et de la volatilité stochastique en matière de dynamique du smile.
       - Approximations des prix d'option vanille et volatilités implicites dans le cas de modèles SABR, Heston, volatilité locale, avec ou sans sauts.
       - Extensions aux options exotiques: options sur moyenne (asiatiques, panier, matière premières).
       - Le cas d'actif versant des dividendes discrets (action, indice), applications aux variables annuities.

Mettre en pratique les méthodes rapides d'approximation

       - Calcul pratique des coefficients d'expansion pour plusieurs contrats.
       - Performance comparative avec les méthodes numériques de type EDP ou Fourrier.
       - Influence des paramètres (maturité, moneyness, vol de vol...) sur la précision.
       - Mise en œuvre de la calibration. Optimisation locale versus globale.
       - Confrontation entre smile structurel de modèles académiques et smile réel obtenu des données du marché.
       - Calibration robuste sous l'angle mixture de modèle
       - Considérations pratiques pour une modélisation adéquate avec la structure du produit en question.

 A l'issue de cette journée de formation, vous serez en mesure de maîtriser les toutes dernières méthodes rapides d'approximation, d'en définir leurs domaines d'application et de les mettre en œuvre grâce aux exercices pratiques.

Valeur ajoutée :
Une formation combinant à la fois les dernières méthodes à la pointe des développements académiques et des mises en pratiques pour une maîtrise opérationnelle du pricing et de la calibration.