Formation, conseil et accompagnement pour le développement professionnel des personnes, des équipes et des organisations

L’objectif principal de cette formation est de présenter les méthodes quantitatives et statistiques pour vous permettre de développer des stratégies de trading ou d’investissement au sein des salles de marché. Le focus de cette formation  porte sur les critères permettant de mettre en évidence leurs valeurs relatives en vue de stratégie d’arbitrage.

1. Maîtriser les méthodes quantitatives et statistiques
2. Comprendre les interactions entre les différents produits
3. Détecter les opportunités sur les CDS et les obligations
4. Construire des stratégies de valeur relative, autofinancées et couvertes
5. Mesurer les performances des stratégies d’arbitrage

Evolution récente et pratique actuelle sur le marché du crédit

1. Rappel des principaux produits de crédit : obligations, CDS, CDOs
2. Qui sont les acteurs majeurs du marché ?
3. Evolution récente du marché : Volume, transactions, pratiques, …

Stratégie sur Cash bonds

1. Rappels du pricing d’obligation
2. Les différents spreads : Spread vs Benchmark, Asset Swap Spread, Z-Spread….
3. Stratégies quantitative de valeur relative : méthode statique et dynamique basé sur spreads de crédit
4. Calibration, Hedging et mesure de performance

Stratégie sur CDS

1. Rappel du pricing CDS
2. Probabilité de défaut implicite, MtM, DV01
3. Stratégie quantitative sur indices de CDS
4. Modélisation économétrique des indices iTraxx
5. Arbitrage sur indices CDS
6. Stratégie quantitative sur CDS et paniers de CDS
7. Construction d’indicateurs de valeur relative
8. Arbitrage de courbes
9. Arbitrage CDS vs Indice: trading du skew 

Corrélation Cash Bond / CDS

1. Lien structurel entre l’obligation et le CDS
2. Arbitrage de base négative
3. Aspects pratiques

Arbitrage Equity/Credit

1. Action / Crédit : Pourquoi arbitrer la structure ?
2. Corrélation et causalité  entre les marchés actions et crédit
3. Pricing de CDS avec un modèle de Merton modifié
4. Arbitrage volatilité implicite de CDS
5. Pricing de CDS avec un modèle CEV (Constant Elasticity Variance)
6. Stratégies quantitative et application au trading

Valeur ajoutée   
Mise en évidence des stratégies de valeurs relatives
Focus sur les CDS et Obligations
Illustration des concepts par de nombreux cas pratiques