Gestion du risque sur les marchés de l’énergie

• Comprendre les spécificités du marché de l’énergie et ses impacts en matière de modélisation.
• Maîtriser les techniques numériques de valorisation pour les marchés de l’énergie.
• Intégrer la gestion des risques sur les marchés de l’énergie dans sa globalité.

Maîtriser les points clés des différents marchés de l’énergie

• Comprendre l’évolution du cadre réglementaire en Europe

- ouverture à la concurrence,
- disparition du principe de spécialité,
- apparition de marchés organisés.

• Les marchés du pétrole, du gaz, du charbon et de l’électricité

• Le marché des émissions

Des fondamentaux aux modèles à forme réduite

• Comment passer des modèles d’équilibre offre-demande à des modèles de diffusion pour la valorisation ?
• Modélisation des courbes à terme pour la valorisation et la gestion du risque
• Les modèles de prix spot sur les différents marchés

- modèle de diffusion stationnaire pour le pétrole et le gaz,

- modèles à sauts ou à changement de régime pour les prix de l’électricité

• Comment assurer une bonne prise en compte de la volatilité et des corrélations ?

Les produits structurés : éléments de base, modélisation et techniques numériques de valorisation

• Les éléments de base : options vanilles, swaps et options sur spread
• Les produits structurés et leurs applications en gestion du risque
• Paniers d’options et modélisation des actifs physiques
• Intégrer les techniques numériques de valorisation

Retour d’expérience d’une société de trading d’énergie

• Marchés et produits dérivés : de la théorie à la pratique
• Présentation des contraintes opérationnelles à intégrer dans la valorisation des actifs physiques
• Illustration : structuration et valorisation d’un contrat d’approvisionnement en Gaz Naturel Liquéfié

Intégrer la gestion du risque sur les marchés de l’énergie dans sa globalité

• De la valorisation par absence d’opportunité d’arbitrage à la valorisation de portefeuille
• Comment choisir une bonne mesure de risque ?
• La valorisation des dérivées climatiques